Rynki stali w Kanadzie i USA zaczynają się rozchodzić

Przemysł stalowy w Kanadzie znacząco odczuł skutki ponownego wprowadzenia ceł od stycznia, kiedy prezydent USA Donald Trump objął urząd.

Do 12 marca Kanada, podobnie jak Meksyk, była zwolniona z 25% taryf celnych na mocy sekcji 232 od maja 2019 r. Jednak od tego dnia amerykańscy importerzy stali są zobowiązani do płacenia 25% taryfy na stal pochodzącą z Kanady, przy czym w przyszłości mogą zostać nałożone dodatkowe taryfy.

Oczekuje się, że nowe cło ograniczy popyt na kanadyjską stal, co może doprowadzić do kurczenia się kanadyjskiego sektora stalowego, chyba że nastąpi spadek wolumenu importu, a producenci stali rozszerzą swoją działalność na inne rynki międzynarodowe.

Kanada, kluczowy uczestnik umowy USMCA (Umowa Stany Zjednoczone-Meksyk-Kanada), od dawna jest największym eksporterem stali do USA, utrzymując tę ​​pozycję co najmniej od 2010 roku. Krajowi producenci stali produkują około 12 milionów ton stali rocznie, z czego połowa trafia do USA. Do 2024 roku prawie 95% kanadyjskiego eksportu stali trafiało do USA, co podkreśla silne uzależnienie kraju od południowego sąsiada.

Co więcej, Kanada jest jednym z największych importerów stali produkowanej w USA, importując prawie cztery miliony ton rocznie w ciągu ostatniej dekady. W 2023 roku Kanada i Meksyk odpowiadały za 93% z 8,4 miliona ton stali eksportowanej z USA.

Ceny stali kanadyjskiej różnią się od cen w USA

Historycznie ceny stali w Kanadzie i USA ściśle się ze sobą wiązały. W październiku 2024 r. ceny blachy gorącowalcowanej w USA wynosiły 772 USD za tonę, w porównaniu z 776 USD za tonę w Kanadzie. Jednak do marca 2025 r. ceny w USA wzrosły o 38% w porównaniu z cenami w Kanadzie. Według respondentów MEPS (Metallurgical Engineering and Processing Services), kanadyjskie huty początkowo pokryły 25% wpływ taryfy, ale oczekuje się, że strategia ta stanie się nie do utrzymania w dłuższej perspektywie. Biorąc pod uwagę fakt, że tani import z innych krajów jest obecnie objęty tymi samymi taryfami, a także wzrost podaży krajowej, amerykańscy nabywcy prawdopodobnie staną się mniej zależni od kanadyjskiej stali.

Kanadyjscy producenci już odczuwają skutki zmniejszonego popytu w USA. W marcu 2025 roku do USA zaimportowano zaledwie 414 000 ton stali kanadyjskiego pochodzenia, co stanowi najniższy wolumen od pierwszych miesięcy pandemii COVID-19 w 2020 roku.

Ronsco prognozuje, że ceny w USA pozostaną o około 25% wyższe niż w Kanadzie, dopóki będą obowiązywały cła z Sekcji 232. Stanowi to poważne wyzwanie dla kanadyjskich hut stali, biorąc pod uwagę głębokie powiązania gospodarcze obu krajów. Spośród głównych kanadyjskich producentów stali – Stelco, Dofasco i Algoma – to właśnie Algoma wydaje się być najbardziej podatna na obecną presję rynkową.

Kanadyjskie huty stali zwracają się o pomoc do rządu

Podczas gdy Stelco i Dofasco korzystają ze wsparcia dużych spółek-matek, Algoma działa niezależnie i posiada roczne zdolności produkcyjne na poziomie około 3 milionów ton stali. Firma jest w trakcie realizacji wartego 875 milionów dolarów projektu wymiany wielkich pieców na piece łukowe (EAF).

„Moment realizacji tego projektu inwestycyjnego, w połączeniu z przywróceniem 25% taryf z sekcji 232, nie mógł być gorszy dla Algoma” – stwierdził analityk rynku stali Ronsco.

Kanadyjskie Stowarzyszenie Producentów Stali apeluje do rządu federalnego o zapewnienie większego wsparcia dla sektora stalowego. W odpowiedzi na globalną nadwyżkę mocy produkcyjnych, branża domaga się dodatkowych środków ochronnych, aby chronić krajowe huty przed presją cenową wynikającą z taniego importu. Stowarzyszenie opowiada się również za wprowadzeniem obowiązku „kupuj kanadyjskie” w zamówieniach publicznych na infrastrukturę, aby pomóc w utrzymaniu lokalnego przemysłu.

W październiku 2024 roku Kanada nałożyła 25% cło na chińską stal i aluminium. W odwecie za cła amerykańskie, Kanada nałożyła również 25% cło na towary amerykańskie o wartości 29,8 mld USD, w tym wyroby stalowe o wartości 12,6 mld USD. Ponadto rząd Kanady przeprowadził niedawno konsultacje w celu zebrania opinii zainteresowanych stron na temat przyszłej polityki importowej stali.

Bez dodatkowego wsparcia kanadyjski przemysł stalowy może mieć przed sobą mniejszą i mniej konkurencyjną przyszłość.