I mercati siderurgici canadese e statunitense iniziano a divergere

L'industria siderurgica canadese ha subito un impatto significativo a seguito della reintroduzione dei dazi doganali da quando il presidente statunitense Donald Trump si è insediato a gennaio.

Fino al 12 marzo, il Canada, insieme al Messico, era esente dalle tariffe del 25% previste dalla Sezione 232, in vigore dal maggio 2019. Tuttavia, a partire da tale data, gli importatori di acciaio statunitensi sono tenuti a pagare una tariffa del 25% sull'acciaio di origine canadese, con la possibilità che in futuro vengano imposte ulteriori tariffe.

Si prevede che questa nuova tariffa introdotta frenerà la domanda di acciaio canadese, potenzialmente riducendo il settore siderurgico del Canada, a meno che non si verifichi una riduzione dei volumi di importazione e i produttori di acciaio si espandano in altri mercati internazionali.

Il Canada, partecipante chiave dell'USMCA (Accordo Stati Uniti-Messico-Canada), è da tempo il maggiore esportatore di acciaio verso gli Stati Uniti, posizione che detiene almeno dal 2010. I produttori siderurgici canadesi producono circa 12 milioni di tonnellate di acciaio all'anno, metà delle quali destinate agli Stati Uniti. Entro il 2024, quasi il 95% delle esportazioni di acciaio canadese sarà diretto verso gli Stati Uniti, a sottolineare la forte dipendenza del Paese dal suo vicino meridionale.

Inoltre, il Canada è uno dei maggiori importatori di acciaio prodotto negli Stati Uniti, con quasi quattro milioni di tonnellate importate annualmente nell'ultimo decennio. Nel 2023, Canada e Messico hanno rappresentato il 93% degli 8,4 milioni di tonnellate di acciaio esportate dagli Stati Uniti.

I prezzi dell'acciaio in Canada differiscono da quelli negli Stati Uniti.

Storicamente, i prezzi dell'acciaio in Canada e negli Stati Uniti hanno seguito un andamento molto simile. Nell'ottobre 2024, il prezzo delle lamiere laminate a caldo negli Stati Uniti si attestava a 772 dollari USA per tonnellata, contro i 776 dollari USA per tonnellata in Canada. Tuttavia, entro marzo 2025, i prezzi statunitensi erano aumentati del 38% rispetto a quelli canadesi. Secondo gli intervistati da MEPS (Metallurgical Engineering and Processing Services), inizialmente le acciaierie canadesi hanno assorbito l'impatto del dazio del 25%, ma si prevede che questa strategia diventerà insostenibile nel lungo periodo. Con le importazioni a basso costo provenienti da altri Paesi ora soggette allo stesso dazio, unitamente a un aumento dell'offerta interna, è probabile che gli acquirenti statunitensi diventino meno dipendenti dall'acciaio canadese.

I produttori canadesi stanno già risentendo degli effetti del calo della domanda statunitense. Nel marzo 2025, sono state importate negli Stati Uniti solo 414.000 tonnellate di acciaio di origine canadese, il volume più basso registrato dai primi mesi della pandemia di Covid-19 nel 2020.

Ronsco prevede che i prezzi statunitensi rimarranno circa il 25% più alti di quelli canadesi finché rimarranno in vigore i dazi previsti dalla Sezione 232. Ciò rappresenta una sfida significativa per le acciaierie canadesi, data la profonda interconnessione tra le economie dei due Paesi. Tra i principali produttori di acciaio canadesi – Stelco, Dofasco e Algoma – quest'ultima sembra essere la più vulnerabile alle attuali pressioni di mercato.

Le acciaierie canadesi chiedono l'aiuto del governo.

Mentre Stelco e Dofasco beneficiano del supporto di grandi società madri, Algoma opera in modo indipendente e ha una capacità produttiva annua di acciaio di circa 3 milioni di tonnellate. L'azienda sta completando un progetto da 875 milioni di dollari per sostituire i suoi altiforni con forni ad arco elettrico (EAF).

"La tempistica di questo progetto infrastrutturale, unita al ripristino delle tariffe del 25% previste dalla Sezione 232, non potrebbe essere peggiore per Algoma", ha affermato un analista del mercato siderurgico di Ronsco.

L'Associazione dei produttori siderurgici canadesi sollecita il governo federale a fornire maggiore sostegno al settore siderurgico. In risposta alla sovraccapacità produttiva globale, l'industria chiede ulteriori misure di salvaguardia per proteggere gli stabilimenti nazionali dalle pressioni sui prezzi generate dalle importazioni a basso costo. Inoltre, promuove l'obbligo di "Acquistare prodotti canadesi" negli appalti pubblici per le infrastrutture, al fine di sostenere l'industria locale.

Nell'ottobre 2024, il Canada ha imposto un dazio del 25% sull'acciaio e sull'alluminio cinesi. In risposta ai dazi statunitensi, il Canada ha a sua volta imposto un dazio del 25% su merci statunitensi per un valore di 29,8 miliardi di dollari, di cui 12,6 miliardi di dollari in prodotti siderurgici. Inoltre, il governo canadese ha recentemente indetto una consultazione per raccogliere pareri dalle parti interessate in merito alle future politiche di importazione dell'acciaio.

Senza un sostegno aggiuntivo, l'industria siderurgica canadese potrebbe trovarsi ad affrontare un futuro più ridotto e meno competitivo.