Die kanadischen und US-amerikanischen Stahlmärkte beginnen sich auseinanderzuentwickeln

Die kanadische Stahlindustrie ist durch die Wiedereinführung von Zöllen seit dem Amtsantritt von US-Präsident Donald Trump im Januar erheblich beeinträchtigt worden.

Bis zum 12. März war Kanada – zusammen mit Mexiko – seit Mai 2019 von den 25%igen Zöllen gemäß Abschnitt 232 befreit. Seit diesem Datum müssen US-Stahlimporteure jedoch einen Zoll von 25% auf Stahl kanadischer Herkunft zahlen, wobei die Möglichkeit besteht, dass in Zukunft weitere Zölle erhoben werden.

Es wird erwartet, dass dieser neu eingeführte Zoll die Nachfrage nach kanadischem Stahl dämpfen und möglicherweise den kanadischen Stahlsektor verkleinern wird, es sei denn, es kommt zu einer Verringerung der Importmengen und die Stahlhersteller expandieren auf andere internationale Märkte.

Kanada, ein wichtiger Teilnehmer des USMCA (Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten, Mexiko und Kanada), ist seit Langem der größte Stahlexporteur in die USA – eine Position, die das Land mindestens seit 2010 innehat. Die kanadischen Stahlhersteller produzieren jährlich rund 12 Millionen Tonnen Stahl, wovon die Hälfte in die USA exportiert wird. Bis 2024 sollen fast 95 % der kanadischen Stahlexporte in die USA gehen, was die starke Abhängigkeit des Landes von seinem südlichen Nachbarn unterstreicht.

Kanada gehört zudem zu den größten Importeuren von US-amerikanischem Stahl und importierte in den letzten zehn Jahren jährlich fast vier Millionen Tonnen. Im Jahr 2023 entfielen 93 % der 8,4 Millionen Tonnen Stahl, die aus den USA exportiert wurden, auf Kanada und Mexiko.

Die kanadischen Stahlpreise weichen von den US-Preisen ab

Historisch gesehen verliefen die Stahlpreise in Kanada und den USA weitgehend parallel. Im Oktober 2024 lagen die Preise für warmgewalzte Stahlcoils in den USA bei 772 US-Dollar pro Tonne, verglichen mit 776 US-Dollar pro Tonne in Kanada. Bis März 2025 stiegen die US-Preise jedoch um 38 % gegenüber den kanadischen Preisen. Laut den Befragten des MEPS (Metallurgical Engineering and Processing Services) konnten kanadische Stahlwerke die Auswirkungen des 25-prozentigen Zolls zunächst auffangen, doch diese Strategie dürfte langfristig nicht tragfähig sein. Da nun auch Billigimporte aus anderen Ländern mit denselben Zöllen belegt werden und gleichzeitig das inländische Angebot steigt, werden US-amerikanische Abnehmer voraussichtlich weniger auf kanadischen Stahl angewiesen sein.

Kanadische Produzenten spüren bereits die Auswirkungen der gesunkenen US-Nachfrage. Im März 2025 wurden lediglich 414.000 Tonnen Stahl kanadischer Herkunft in die USA importiert – der niedrigste Wert seit Beginn der Covid-19-Pandemie im Jahr 2020.

Ronsco prognostiziert, dass die US-Preise so lange etwa 25 % höher bleiben werden als die kanadischen Preise, wie die Zölle gemäß Abschnitt 232 bestehen. Dies stellt kanadische Stahlwerke angesichts der engen wirtschaftlichen Verflechtung beider Länder vor erhebliche Herausforderungen. Unter den großen kanadischen Stahlproduzenten – Stelco, Dofasco und Algoma – scheint Algoma am stärksten von den aktuellen Marktentwicklungen betroffen zu sein.

Kanadische Stahlwerke bitten um staatliche Unterstützung

Während Stelco und Dofasco von der Unterstützung großer Mutterkonzerne profitieren, agiert Algoma unabhängig und verfügt über eine jährliche Stahlproduktionskapazität von rund 3 Millionen Tonnen. Das Unternehmen schließt derzeit ein 875 Millionen US-Dollar teures Projekt zur Umrüstung seiner Hochöfen auf Elektrolichtbogenöfen ab.

„Der Zeitpunkt dieses Investitionsprojekts in Verbindung mit den wieder eingeführten 25%igen Zöllen gemäß Abschnitt 232 könnte für Algoma nicht ungünstiger sein“, erklärte ein Stahlmarktanalyst von Ronsco.

Der kanadische Stahlproduzentenverband fordert die Bundesregierung auf, die Stahlbranche stärker zu unterstützen. Angesichts der weltweiten Überkapazitäten verlangt die Branche zusätzliche Schutzmaßnahmen, um die heimischen Stahlwerke vor dem Preisdruck durch Billigimporte zu bewahren. Sie setzt sich außerdem für eine „Buy Canadian“-Vorgabe bei der öffentlichen Infrastrukturbeschaffung ein, um die lokale Industrie zu stärken.

Im Oktober 2024 verhängte Kanada einen 25-prozentigen Zoll auf chinesischen Stahl und Aluminium. Als Reaktion auf die US-Zölle belegte Kanada seinerseits US-Waren im Wert von 29,8 Milliarden US-Dollar mit einem 25-prozentigen Zoll, darunter Stahlprodukte im Wert von 12,6 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus führte die kanadische Regierung kürzlich eine Konsultation durch, um Rückmeldungen von Interessengruppen zu künftigen Stahlimportrichtlinien einzuholen.

Ohne zusätzliche Unterstützung droht der kanadischen Stahlindustrie eine kleinere und weniger wettbewerbsfähige Zukunft.